Alphanomics: Los fundamentos informativos de la eficiencia del mercado

Alphanomics: The Informational Underpinnings of Market Efficiency (Alfanomía: Los fundamentos informativos de la eficiencia del mercado) pretende ser una introducción concisa a la investigación académica sobre la eficiencia del mercado, las finanzas conductuales y el análisis fundamental, y está dedicada al tipo de investigación basada en decisiones y orientada al futuro que tanto se necesita en un mercado que busca constantemente ser más eficiente. Los autores se refieren a este tipo de investigación como Alfanomía, la economía de la información detrás de la eficiencia del mercado. Alfa se refiere a los rendimientos anormales, que proporcionan el incentivo para que una subpoblación de inversores participe en la adquisición de información y en costosas actividades de arbitraje. Nomía se refiere a la economía de la extracción de alfa, que abarca los costos e incentivos del arbitraje informacional como una propuesta de negocio sostenible. Algunas de las preguntas que se abordan incluyen: ¿por qué creemos que los mercados son eficientes?; ¿qué problemas ha engendrado esta creencia?; ¿qué factores pueden impedir y/o facilitar la eficiencia del mercado?; ¿qué papel juegan el sentimiento de los inversores y el arbitraje costoso en la determinación de un nivel de equilibrio de eficiencia informacional?; ¿cuál es la esencia de la inversión de valor?; ¿cómo se relaciona con el análisis fundamental (el estudio de datos financieros históricos)?; y ¿cómo podemos distinguir entre riesgo y explicaciones basadas en el error de fijación de precios para los patrones de previsibilidad en los rendimientos? Las dos primeras secciones revisan la evolución del pensamiento académico sobre la eficiencia del mercado e introducen el modelo de trader de ruido como una alternativa racional. La sección 3 examina la literatura sobre el sentimiento de los inversores y su papel como fuente tanto de riesgos como de rendimientos. La sección 4 analiza el papel del análisis fundamental en la inversión de valor. La sección 5 revisa la literatura sobre los límites al arbitraje, y la sección 6 analiza las cuestiones de metodología de investigación asociadas con la necesidad de distinguir el error de fijación de precios del riesgo.

Autor: Charles M. C. Lee, Eric C. So
Editorial: Now Publishers
Publicado: 28/12/2015
Páginas: 220
Tipo de encuadernación: Tapa blanda
Peso: 0.69lbs
Tamaño: 9.21h x 6.14w x 0.46d
ISBN13: 9781601988928
ISBN10: 1601988923
Categorías BISAC:
- Negocios y Economía | Contabilidad | General