Descripción
El Dr. Crack estudió la fijación de precios de opciones a nivel de doctorado en el MIT y la Harvard Business School, enseñó fijación de precios de opciones a nivel de pregrado, MBA y doctorado en la Universidad de Indiana (ganando muchos premios de enseñanza), fue consultor independiente de la Bolsa de Nueva York, trabajó como profesional de gestión de activos en Londres y negoció opciones durante más de 20 años. Esta mezcla única de aprendizaje, enseñanza, consultoría, práctica y negociación se refleja en cada página. Esta 7ª edición revisada ofrece explicaciones claras de la teoría de fijación de precios de opciones de Black-Scholes y analiza las aplicaciones directas de la teoría a la negociación. La presentación no va mucho más allá del Black-Scholes básico por tres razones: Primero, un novato no necesita ir mucho más allá del Black-Scholes para ganar dinero en los mercados de opciones; Segundo, toda la teoría de fijación de precios de opciones de alto nivel es simplemente una extensión del Black-Scholes; y Tercero, ya existen muchos libros que van mucho más allá del Black-Scholes sin antes sentar las bases sólidas que se dan aquí. El consejo de negociación no va mucho más allá de las posiciones elementales de compra y venta porque las operaciones más complejas son simplemente combinaciones de estas. PUNTOS DE VENTA ÚNICOS -La intuición básica que necesita para operar con opciones por primera vez o para una entrevista de trabajo relacionada con opciones. -Consejos honestos sobre la negociación: no hay una forma sencilla de vencer a los mercados, pero si tiene habilidad, este consejo puede ayudarle a ganar dinero, y si no tiene habilidad pero aún así elige negociar, este consejo puede reducir sus pérdidas. -Tratamiento de inmersión total de los costos de transacción (T-costs). -Lecciones de negociación explicadas en términos sencillos. -Hechos estilizados sobre los mercados (por ejemplo, cómo beneficiarse de las reversiones, cuándo son más altos/bajos los costos de transacción durante el día de negociación, implicaciones del mercado para el control corporativo, etc.). -Cómo aplicar la fijación de precios Black-Scholes de estilo europeo a la negociación de opciones de estilo americano. -Apalancamiento a través del trading con margen comparado con el apalancamiento a través de opciones, incluyendo ejemplos de hojas de cálculo resueltas. -Comparación de modelos binomiales y trinomiales. -Código de fijación de precios Black-Scholes para HP17B, HP19B y HP12C. -Cinco hojas de Excel adjuntas: pronosticar los costos de transacción para opciones usando modelos simples; explorar las sensibilidades de las opciones incluyendo las Griegas; comparar el trading de acciones con el trading de opciones; ejemplo de GameStop; y, explorar P(siempre ITM). -Capturas de pantalla del Terminal Bloomberg para profesionales para ayudar al aprendizaje. -Discusión sencilla de los rendimientos compuestos continuamente. -Introducción al "paratrading" (negociación de acciones junto con opciones). -Tratamiento único de los "remordimientos" de las decisiones de ejercicio temprano y las compensaciones para las opciones de compra y venta de estilo americano. -Discusión única de la paridad put-call y la fijación de precios de opciones. -Cómo calcular Black-Scholes mentalmente en 10 segundos (también en Heard on The Street: Quantitative Questions from Wall Street Job Interviews). -Atención especial al movimiento browniano aritmético con fórmulas de fijación de precios generales y comparaciones de Bachelier (1900) con Black-Scholes. -Atención cuidadosa al impacto de los dividendos en la fijación de precios analítica de opciones americanas. -Análisis dimensional y la fórmula de adecuación (relacionando los precios de opciones de compra y venta de divisas a través de fórmulas de Black-Scholes transformadas). -Revisión intuitiva de la fijación de precios/probabilidades neutrales al riesgo y cómo y por qué se relacionan con la fijación de precios/probabilidades físicas. -Distinción cuidadosa entre el argumento de cobertura temprano de Merton (no neutral al riesgo) y la fijación de precios neutral al riesgo posterior de Cox-Ross/Harrison-Kreps. -Discusión sencilla de los métodos de Montecarlo en ciencia y fijación de precios de opciones. -Interpretaciones sencillas de la fórmula y la PDE de Black-Scholes e implicaciones para la negociación. -Discusión cuidadosa de las probabilidades condicionales en relación con Black-Scholes. -Tratamiento intuitivo de temas de alto nivel, por ejemplo, la interpretación de Black-Scholes como numerario de bonos (donde N(d2) es P(ITM)) frente a la interpretación como numerario de acciones (donde N(d1) es P(ITM)). -Introducción y discusión de la probabilidad neutral al riesgo de que una opción de compra o venta de estilo europeo esté alguna vez in the money durante su vida.
Autor: Timothy Falcon Crack
Editorial: Timothy Crack
Publicado: 05/11/2024
Páginas: 308
Tipo de encuadernación: Tapa blanda
Peso: 1.53 libras
Tamaño: 11.00h x 8.25w x 0.65d
ISBN13: 9781991155498
ISBN10: 1991155492
Categorías BISAC:
- Negocios y Economía | Inversiones y Valores | Opciones
- Negocios y Economía | Finanzas Personales | Inversiones
- Negocios y Economía | Matemáticas empresariales
Este título no es retornable