Serie de Debates sobre Finanzas y Economía: Medición de los Efectos de la Política Monetaria: Un Enfoque de Vector Autorregresivo Aumentado por Factores (Favar)

Las autorregresiones vectoriales estructurales (VAR) se utilizan ampliamente para rastrear el efecto de las innovaciones de la política monetaria en la economía. Sin embargo, los conjuntos de información escasos que se suelen utilizar en estos modelos empíricos dan lugar a al menos dos problemas potenciales con los resultados. Primero, en la medida en que los bancos centrales y el sector privado tengan información no reflejada en el VAR, es probable que la medición de las innovaciones políticas esté contaminada. Un segundo problema es que las respuestas de impulso solo se pueden observar para las variables incluidas, que generalmente constituyen solo un pequeño subconjunto de las variables que interesan al investigador y al formulador de políticas. En este artículo investigamos una posible solución a este problema de información limitada, que combina el análisis VAR estructural estándar con los desarrollos recientes en el análisis factorial para grandes conjuntos de datos. Encontramos que la información que explota nuestra metodología VAR aumentada por factores (FAVAR) es de hecho importante para identificar correctamente el mecanismo de transmisión monetaria. En general, nuestros resultados proporcionan una imagen completa y coherente del efecto de la política monetaria en la economía.

Autor: Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Ben S. Bernanke
Editorial: Bibliogov
Publicado: 02/06/2013
Páginas: 52
Tipo de encuadernación: Tapa blanda
Peso: 0.24lbs
Tamaño: 9.69h x 7.44w x 0.11d
ISBN13: 9781288713431
ISBN10: 1288713436
Categorías BISAC:
- Ciencia Política | General

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