Brian Johnson, un profesional de la inversión con más de 30 años de experiencia, es autor de tres libros pioneros sobre opciones: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility, y 3) Option Income Strategy Trade Filters. Su nuevo artículo en profundidad (de más de 80 páginas), Option Strategy Hedging and Risk Management, presenta un marco analítico completo y herramientas de hoja de cálculo que lo acompañan para gestionar y cubrir el riesgo de la estrategia de opciones. Basándose en su amplia experiencia en la fijación de precios de opciones y en décadas de experiencia en gestión de inversiones y trading, Brian Johnson desarrolló estas técnicas prácticas para cubrir los riesgos únicos y a menudo pasados por alto asociados con el trading de estrategias de opciones. Estas nuevas y revolucionarias herramientas se pueden aplicar a cualquier estrategia de opciones, en cualquier entorno de mercado. Option Strategy Hedging and Risk Management está escrito de forma clara y fácil de entender y explica cómo aplicar técnicas de cobertura específicas del mercado, utilizando varios vehículos de cobertura diferentes. Creada especialmente para lectores que tienen cierta familiaridad con las opciones, esta guía práctica comienza con una revisión del dimensionamiento de posiciones, incluyendo un análisis detallado de los supuestos implícitos y los riesgos inherentes que podrían tener consecuencias desastrosas, particularmente para los traders de opciones. El Capítulo 2 incluye una descripción y un análisis completos de la estrategia de opciones real, el modelo de posición y las reglas comerciales que se utilizan para crear coberturas de estrategias de opciones del mundo real en los capítulos posteriores. A esto le sigue una explicación exhaustiva y un ejemplo concreto de cómo usar futuros para cubrir el riesgo de salida de la estrategia de opciones. Sorprendentemente, los futuros no son bien comprendidos en la comunidad de opciones y muy pocos traders emplean esta herramienta de cobertura simple, efectiva y prácticamente gratuita. Los siguientes dos capítulos presentan un marco analítico y de cobertura común que se utiliza para identificar las soluciones de cobertura más rentables para una estrategia de opciones real en un entorno de mercado real. El proceso utilizado para identificar la solución de cobertura de menor costo utilizando opciones de compra de VIX reales se explica en el Capítulo 4, seguido del mismo análisis de cobertura utilizando opciones de venta sobre el activo subyacente en el Capítulo 5. Todos los ejemplos de cobertura en el artículo utilizan precios de mercado en tiempo real y resultados analíticos reales. En el artículo se incluye investigación propia para proporcionar validación al marco analítico. El artículo fue escrito para ser accesible a una amplia audiencia, por lo que se proporcionan muy pocas fórmulas matemáticas en el texto. Sin embargo, se incluyen varias fórmulas importantes para facilitar la comprensión de conceptos importantes y para proporcionar más oportunidades de investigación para los traders curiosos. El artículo también incluye treinta gráficos y tablas separados para ilustrar cómo se pueden usar las herramientas en la práctica. Quizás lo más importante, Option Strategy Hedging and Risk Management incluye un enlace de descarga a la hoja de cálculo de Excel adjunta con macros diseñadas para realizar todos los cálculos de dimensionamiento de posiciones y cobertura del artículo. Los Capítulos 1, 3, 4 y 5 tienen sus propias pestañas dedicadas en la hoja de cálculo. Los datos del artículo se incluyen en la hoja de cálculo, lo que permite al lector reproducir todos los ejemplos del artículo. Todas las funciones de la hoja de cálculo están automatizadas mediante el uso de macros de botón, lo que hace que el manejo de la hoja de cálculo sea lo más sencillo posible. Finalmente, el Capítulo 6 examina las consideraciones prácticas y las aplicaciones prospectivas de estas innovadoras nuevas herramientas.
Autor: Brian JohnsonEditorial: Trading Insights, LLC
Publicado: 28/03/2017
Páginas: 128
Tipo de encuadernación: Tapa blanda
Peso: 0.40lbs
Tamaño: 9.02h x 5.98w x 0.27d
ISBN13: 9780996182324
ISBN10: 0996182322
Categorías BISAC:-
Negocios y Economía |
Inversiones y Valores | Opciones-
Negocios y Economía |
Inversiones y Valores | Análisis y Estrategias de NegociaciónSobre el Autor
Brian Johnson diseñó, programó e implementó el primer marco paramétrico basado en la sensibilidad del rendimiento utilizado activamente para controlar el riesgo en carteras de renta fija. Amplió aún más las capacidades de este enfoque al diseñar y programar una serie integrada de modelos de valoración de opciones, prepago y optimización. Basándose en esta tecnología, el Sr. Johnson fundó el negocio de índices de renta fija de Lincoln Capital Management, donde finalmente gestionó más de 13 mil millones de dólares en activos para algunos de los clientes institucionales más grandes y sofisticados de los EE. UU. y de todo el mundo. Más tarde, se desempeñó como presidente de una empresa de consultoría financiera y desarrollo de software, diseñando sistemas de pronóstico y gestión de riesgos basados en inteligencia artificial para gestores de inversiones institucionales. El Sr. Johnson ahora es un trader propietario a tiempo completo de opciones, futuros, acciones y ETF, utilizando principalmente estrategias de trading algorítmicas. Además de su experiencia profesional en inversiones, también diseñó e impartió cursos de derivados financieros para programas de MBA y de pregrado en negocios. Es autor de dos libros innovadores sobre opciones: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios: A Revolutionary New Approach to Optimizing, Adjusting, and Trading Any Option Income Strategy, y 2) Exploiting Earnings Volatility: An Innovative New Approach to Evaluating, Optimizing, and Trading Option Strategies to Profit from Earnings Announcements. Su reciente artículo en profundidad (de más de 100 páginas), Option Income Strategy Trade Filters, representa la culminación de años de investigación en el desarrollo de un marco sistemático para optimizar el momento de las operaciones de la estrategia de ingresos de opciones (OIS). También ha escrito artículos para el Financial Analysts Journal, Active Trader y Seeking Alpha, y regularmente comparte sus conocimientos de trading e ideas de investigación como editor de https: //www.traderedge.net/. El Sr. Johnson tiene una licenciatura en finanzas con altos honores de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign y una maestría en administración de empresas con especialización en finanzas de la Booth School of Business de la Universidad de Chicago.
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