Descripción
Dos filosofías fundamentalmente diferentes para la planificación de ingresos para la jubilación, que yo llamo basadas en la probabilidad y de seguridad primero, divergen en la cuestión crítica de dónde se sirve mejor un plan de jubilación: en las compensaciones de riesgo/recompensa de una cartera de inversiones diversificada y agresiva que se basa principalmente en el mercado de valores, o en las protecciones contractuales de los productos de seguros que integran el poder de la mancomunación de riesgos y la ciencia actuarial junto con las inversiones.
El enfoque basado en la probabilidad es generalmente mejor comprendido por el público. Aboga por el uso de una cartera de inversiones agresiva con una gran asignación a acciones para cumplir los objetivos de jubilación. Mi libro anterior, ¿Cuánto puedo gastar en la jubilación? Una guía para estrategias de jubilación basadas en inversiones, ofrece una investigación exhaustiva de los enfoques basados en la probabilidad. Pero esta actitud de solo inversiones no es la forma óptima de construir un plan de ingresos para la jubilación.
Hay trampas en la jubilación con las que estamos menos familiarizados durante los años de acumulación. La naturaleza del riesgo cambia. El riesgo de longevidad es la posibilidad de vivir más tiempo de lo planeado, lo que podría significar no tener recursos para mantener el nivel de vida del jubilado. Y una vez que comienzan las distribuciones de jubilación, las recesiones del mercado en los primeros años pueden dañar desproporcionadamente la sostenibilidad de la jubilación. Este es el riesgo de la secuencia de retornos, y actúa para amplificar los impactos de la volatilidad del mercado en la jubilación. La gestión de patrimonio tradicional no está equipada para manejar estos nuevos riesgos de manera satisfactoria. Se requieren más activos para cubrir los objetivos de gasto durante una jubilación posiblemente costosa provocada por una vida larga y malos rendimientos del mercado. Y, sin embargo, no hay garantía de que los activos sean suficientes. Para los jubilados que están preocupados por quedarse sin dinero, las estrategias basadas en la probabilidad pueden volverse excesivamente conservadoras y estresantes.
Este libro se centra en la otra opción: la planificación de la jubilación con prioridad en la seguridad. Los defensores de la seguridad primero apoyan un enfoque más bifurcado para construir planes de ingresos para la jubilación que integra seguros con inversiones, proporcionando protecciones de ingresos de por vida para cubrir los gastos. Con la mancomunación de riesgos a través de seguros, los jubilados pagan efectivamente una prima de seguro que proporcionará un beneficio para apoyar los gastos en jubilaciones costosas que de otro modo podrían agotar una cartera de inversiones desprotegida.
Las compañías de seguros pueden agrupar los riesgos de secuencia y longevidad en una gran base de jubilados, de forma muy similar a un plan de pensiones tradicional de beneficios definidos de una empresa o al Seguro Social, lo que permite un gasto en la jubilación que está más estrechamente alineado con los promedios. Cuando los bonos se reemplazan con activos de mancomunación de riesgos basados en seguros, los jubilados pueden mejorar las probabilidades de cumplir sus objetivos de gasto al mismo tiempo que apoyan un mayor legado al final de la vida, especialmente en el caso de una jubilación más larga de lo normal.
Recorremos este proceso de pensamiento y lógica paso a paso, investigando tres formas básicas de financiar un objetivo de gasto para la jubilación: con bonos, con una cartera de inversiones diversificada y con la mancomunación de riesgos a través de anualidades y seguros de vida. Consideramos el papel potencial de diferentes tipos de anualidades, incluidas las anualidades de ingresos simples, las anualidades variables y las anualidades de índice fijo. Explico cómo funcionan las diferentes anualidades y cómo los lectores pueden evaluarlas. También examinamos el potencial del seguro de vida entera para contribuir a un plan de ingresos para la jubilación.
Cuando consideramos adecuadamente la gama de riesgos introducidos después de la jubilación, concluyo que las estrategias integradas preferidas por los defensores de la seguridad primero respaldan resultados de jubilación más eficientes. La planificación de la jubilación con prioridad en la seguridad ayuda a cumplir los objetivos financieros con menos preocupación. Este libro explica cómo evaluar diferentes opciones de seguro e implementar estas soluciones en un plan de jubilación integrado.
Author: Wade Donald Pfau
Publisher: Wade D Pfau
Published: 10/01/2019
Pages: 368
Binding Type: Paperback
Weight: 1.08lbs
Size: 9.00h x 6.00w x 0.76d
ISBN13: 9781945640063
ISBN10: 1945640065
BISAC Categories:
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