Descripción
¿Quién tiene el poder en los mercados financieros? Para muchos, la respuesta probablemente serían los grandes bancos de inversión, los grandes gestores de activos y los fondos de cobertura que a menudo están en el punto de mira de los medios de comunicación. Pero cada vez más, un nuevo grupo de inversores soberanos, que incluye algunos de los fondos soberanos más grandes del mundo, fondos de pensiones gubernamentales, fondos de reserva de bancos centrales, empresas estatales y otras entidades con capital soberano, han surgido para convertirse en los actores más influyentes de los mercados de capitales y firmas de inversión, con 30 billones de dólares en activos bajo gestión ("superpropietarios de activos").
Sus amplios recursos, su preferencia por la inversión pasiva de bajo perfil, su horizonte a largo plazo y su adhesión a la sostenibilidad, así como su necesidad de diversificarse globalmente y por sector, han contribuido a transformar el mundo de la inversión y, en particular, los mercados privados para las empresas digitales. Han ayudado a crear y mantener un entorno que ha fomentado el ascenso de empresas como Uber, Alibaba, Spotify y otros actores transformadores en la economía digital, al tiempo que proporcionan a sus fundadores y modelos de negocio el beneficio del capital a largo plazo.
A pesar de este impacto cada vez más importante, los inversores soberanos siguen siendo en su mayoría desconocidos, manteniendo a menudo un perfil bajo en los mercados globales. Por la misma razón, también se encuentran entre los más incomprendidos, ya que muchos consideran que las inversiones realizadas por inversores soberanos están puramente impulsadas por objetivos políticos. La percepción general es que la mayoría de los inversores soberanos carecen de transparencia y tienen controles de gobernanza cuestionables, lo que hace que una nación receptora tema la exposición a riesgos de competencia desleal, seguridad de los datos, corrupción e inversiones no motivadas financiera o económicamente.
Las tensiones globales actuales en torno a la carrera de la IA y la competencia tecnológica —y ahora la pandemia del coronavirus— han exacerbado tales percepciones erróneas, generando controversias en torno a los inversores soberanos y los mercados de capitales, los gobiernos, las nuevas tecnologías, las inversiones transfronterizas y las leyes y regulaciones relacionadas. Como tal, el capital soberano y la economía digital global están experimentando un momento sin precedentes y contencioso.
En resumen, el surgimiento de los fondos soberanos simboliza un cambio importante en el poder económico mundial. Por primera vez, los fondos de inversión de los países en desarrollo están jugando con los gigantes financieros de la OCDE en igualdad de condiciones. Además, sus inversiones en alta tecnología les permiten participar a la vanguardia de la cuarta revolución industrial, desafiando a las potencias innovadoras tradicionales como Estados Unidos y Alemania. Para todos los actores, desde unicornios tecnológicos, fondos de capital riesgo, gestores de activos, firmas financieras, hasta formuladores de políticas, despachos de abogados, académicos y el público en general, este es el libro imprescindible para conocer a estos nuevos capitalistas de riesgo y "superpropietarios de activos".
Author: Winston Ma, Paul Downs
Publisher: Wiley
Published: 01/05/2021
Pages: 384
Binding Type: Paperback
Weight: 1.36lbs
Size: 8.90h x 6.00w x 0.90d
ISBN13: 9781119746607
ISBN10: 1119746604
BISAC Categories:
- Political Science | International Relations | Trade & Tariffs
- Business & Economics | Finance | General
- Business & Economics | Investments & Securities | General
About the Author
WINSTON MA es inversor, abogado, autor y profesor adjunto en la economía digital global. Más recientemente, durante 10 años, fue Director General y Jefe de la Oficina de Norteamérica para China Investment Corporation (CIC), el fondo soberano de China. Anteriormente, el Sr. Ma se desempeñó como subdirector de mercados de capital de renta variable en Barclays Capital, vicepresidente de banca de inversión en J.P. Morgan y abogado corporativo en Davis Polk & Wardwell LLP. Es autor de los best-sellers Investing in China (2006) y China's Mobile Economy (2016). Winston fue seleccionado como Joven Líder Global en 2013 en el Foro Económico Mundial y en 2014 recibió el Premio Distinguido de Antiguos Alumnos de NYU.
PAUL DOWNS ejerció el derecho internacional durante más de cuatro décadas, más recientemente como socio en Hogan Lovells en Nueva York, donde cofundó la Práctica de Inversores Soberanos e inició su Conferencia Anual de Inversores Soberanos. Ha representado a inversores soberanos que realizan transacciones con activos a nivel mundial, ha hablado y publicado sobre el tema y ha sido profesor invitado en las facultades de derecho de Columbia y la Universidad de Nueva York. El Sr. Downs se desempeñó como Presidente de la American Foreign Law Association.